Chuyên gia: Biến động tỷ giá sẽ trở thành 'gót chân Achilles' khiến chứng khoán biến động mạnh trong năm 2025
KKR cho biết, trong năm 2025 thị trường chứng khoán sẽ bị chi phối bởi biến động tỷ giá. Điều này có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh mạnh.
Các nhà đầu tư có thể đang đánh giá thấp mối đe dọa đối với đợt tăng giá cổ phiếu do những biến động mạnh mẽ trên thị trường ngoại hối gây ra.
Trong báo cáo triển vọng năm 2025, KKR cảnh báo rằng biến động tỷ giá sẽ trở thành “gót chân Achilles” của thị trường trong năm tới.
KKR cho rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho chiến tranh thương mại và thâm hụt tài khóa ngày càng lớn, những yếu tố sẽ đẩy sự biến động của thị trường ngoại hối vượt xa các mức bình thường hiện nay.
Các biện pháp thuế quan có thể làm gián đoạn sự phối hợp chính sách lãi suất trên toàn cầu, trong khi những căng thẳng kinh tế sẽ tạo thêm áp lực lên thị trường. Vì chính sách tiền tệ đóng vai trò điều tiết tỷ giá, bất kỳ thay đổi lớn nào cũng có thể gây ra sự bất ổn.
Bên cạnh đó, nợ Chính phủ cao cũng có thể làm giảm nhu cầu đối với đồng tiền của một quốc gia, dẫn đến nguy cơ mất giá sâu.
KKR khuyến nghị các nhà đầu tư nên xem xét cách thị trường đã vận hành trong giai đoạn 1994-2000. Theo công ty, sau đợt tăng lãi suất làm chao đảo thị trường vào năm 1994, thị trường chứng khoán đã hồi phục mạnh, tương tự như những gì đã diễn ra từ năm 2022 đến nay.
“Tuy nhiên, tình hình trở nên bất ổn vào năm 1998, khi sự đảo chiều tỷ giá kết hợp với đòn bẩy tài chính quá mức đã dẫn đến một đợt điều chỉnh thị trường ngắn và mạnh mà nhiều nhà đầu tư không lường trước”, báo cáo triển vọng lưu ý.
Hiện tại, điều này đã bắt đầu xuất hiện ở một số thị trường.
Tại Brazil, thị trường nợ và cổ phiếu đã bị ảnh hưởng mạnh trong tuần qua bởi sự lao dốc của đồng real, đồng tiền hiện có hiệu suất tệ nhất so với đồng USD và vừa chạm mức thấp kỷ lục hôm 18/12.
Đồng real đã bị bán tháo từ cuối tháng 11 sau khi các biện pháp thắt lưng buộc bụng được Chính phủ đề xuất không đáp ứng kỳ vọng của các nhà đầu tư lo ngại về thâm hụt tài khóa ngày càng lớn của quốc gia này.
Mặc dù vậy, KKR vẫn giữ quan điểm lạc quan về năm 2025, dự báo chỉ số S&P 500 sẽ đạt 6.850 điểm vào cuối năm và có thể tăng lên 7.500 điểm vào năm 2026.
“Chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều biến động, các giai đoạn điều chỉnh và sụt giảm trong hành trình hướng tới các mục tiêu giá của năm 2025-2026”, KKR nhấn mạnh, đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư nên kết hợp đầu tư vào cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, cổ phiếu chu kỳ, cũng như cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình.
Theo Markets Insider
6/7 yếu tố kích hoạt ‘bong bóng’ chứng khoán đã xuất hiện, Fed là ‘chất xúc tác’ cuối cùng?
Chứng khoán Mỹ 'đỏ lửa' sau khi Chủ tịch Fed thông báo về lộ trình hạ lãi suất
