Cổ phiếu đáng chú ý ngày 7/1: VCB, VPB, DXG
Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu VCB, VPB, DXG.
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC): Khuyến nghị mua DXG
VDSC khuyến nghị khả quan cổ phiếu CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG ), giá mục tiêu 22.200 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Trong kịch bản cơ sở năm 2025, VDSC ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DXG đạt 2.068 tỷ đồng (-57% svck) và 205 tỷ đồng (+43% svck), chủ yếu đến từ bàn giao các sản phẩm tại dự án Gem Sky World (30% căn còn lại trong tổng số 2.300 căn thấp tầng đã bán) và doanh thu từ hoạt động môi giới (ước tính doanh thu đạt 460 tỷ đồng, +10% svck).
Dự án Đất Xanh Homes Riverside dự kiến cũng đóng góp đáng kể vào doanh số bán hàng năm 2025 khi đã được cấp giấy phép xây dựng vào tháng 10/2024 và dự kiến tái khởi động trong nửa đầu năm 2025. Dự án bao gồm 3.175 căn hộ thuộc 12 tòa nhà và giá trị bán hàng từ dự án này ước đạt khoảng 7.907 tỷ đồng, dựa trên giả định giá bán trung bình 85 triệu đồng/m².
Một số dự án khác đang trong quá trình hoàn thiện thủ tục pháp lý để có thể triển khai từ năm 2025 trở về sau, như: DXH Parkview (Bình Dương, 6.900 sản phẩm), Opal City View (Bình Dương, 1.583 sản phẩm), Opal Luxury (Bình Dương, 3.400 sản phẩm), DXH Park City (Bình Dương, 6.900 sản phẩm).
VDSC phân tích chỉ tiêu tài chính DXG |
Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị khả quan VCB
MBS khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, VCB ), giá mục tiêu 115.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
MBS dự phóng tăng trưởng tín dụng năm 2025 sẽ tăng 13% svck, được hỗ trợ bởi sự phục hồi kinh tế và nhu cầu tín dụng cá nhân dự kiến phục hồi trong nửa cuối năm. Ngoài ra, nhóm phân tích dự kiến tín dụng tiêu dùng sẽ cải thiện vào năm 2025 so với mức cơ sở thấp của năm 2024. NIM dự kiến sẽ tăng 11 điểm cơ bản svck lên 3,2%, được thúc đẩy bởi chênh lệch lãi suất ròng cao hơn do khả năng chuyển chi phí lãi vay trong bối cảnh nhu cầu bán lẻ phục hồi. Nhóm phân tích dự báo lợi nhuận ròng sẽ tăng 4,9/11,6% trong giai đoạn 2024-2025.
Bên cạnh đó, VCB đang được giao dịch ở mức 2,1x, thấp hơn 27% so với mức trung bình P/B 1 năm là 2,9x. MBS tin rằng VCB vẫn là lựa chọn đáng tin cậy với mức tăng trưởng lợi nhuận ròng 11% so với cùng kỳ năm trước trong 2025 và chất lượng tài sản hàng đầu với mức đệm dự phòng lớn nhất trong nhóm ngân hàng.
Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị khả quan VPB
MBS khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, VPB ), giá mục tiêu 22.150 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Lợi nhuận sau thuế trong năm 2024 được kỳ vọng tăng 80,4% svck nhờ nền thấp của năm ngoái và sự phục hồi mạnh của thu nhập lãi thuần với NIM tăng đáng kể. Nợ xấu được dự báo sẽ xuống dưới mức 5% tại cuối năm 2024.
Trong năm 2025, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế được dự báo giảm tốc xuống còn 26,1% svck với giả định NIM sẽ không có được mức tăng trưởng cao do nền cao của năm 2024 và trích lập dự phòng vẫn được duy trì tương tự năm trước. Tăng trưởng tín dụng cao trong năm 2025 sẽ có đóng góp lớn hơn từ mảng cho vay bán lẻ, nhưng đồng thời cũng tạo áp lực NPL gia tăng lớn hơn. FECredit được kỳ vọng sẽ có lợi nhuận dương trong năm 2025.
P/B mục tiêu vẫn được duy trì ở mức 1,1x do NPL vẫn cao hơn nhiều so với trung bình ngành, nhưng đây là mức tương đối hấp dẫn trong dài hạn với kỳ vọng lợi nhuận sau thuế có mức tăng trưởng trung bình 20%/năm trong 5 năm tiếp theo.
>> Giá bán tại dự án Gem Riverside của Đất Xanh (DXG) có thể chạm ngưỡng 100 triệu/m2 
Liên danh Vingroup – Techcombank sẽ khởi công cao tốc hơn 25.500 tỷ đồng trong tháng 9/2025 
PVN gia hạn gói thầu dự án thành phần hơn 17.800 tỷ đồng thuộc chuỗi điện khí Lô B - Ô Môn