Hạch toán 'của để dành' 7.900 tỷ đồng, lợi nhuận Sacombank (STB) được dự báo bùng nổ
VNDirect Research dự báo Sacombank sẽ đạt lợi nhuận ròng 15.425 tỷ đồng năm 2025, tăng 52,9% so với 2024, nhờ khoản thanh toán từ thương vụ bán KCN Phong Phú. Ngoài ra, ngân hàng có thể ghi nhận lợi nhuận đột biến nếu hoàn tất đấu giá 32,5% cổ phần của ông Trầm Bê.
Trong báo cáo phân tích mới đây, VNDirect Research dự báo Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank - HoSE: STB ) sẽ đạt lợi nhuận ròng 15.425 tỷ đồng trong năm 2025, tăng 52,9% so với năm 2024. Nguyên nhân chủ yếu là ngân hàng sẽ nhận đủ khoản thanh toán từ thương vụ bán Khu công nghiệp (KCN) Phong Phú.
Tính đến cuối quý III/2024, STB đã nhận 20% khoản thanh toán từ thương vụ này. Theo ban lãnh đạo, 40% nữa dự kiến sẽ được thanh toán trong quý IV/2024 và 40% còn lại sẽ thu về trong năm 2025.
 |
| Ảnh minh họa |
KCN Phong Phú tọa lạc tại xã Phong Phú, huyện Bình Chánh, TP. HCM, với tổng diện tích 134ha, trong đó 67ha dành cho công nghiệp và 67ha cho dịch vụ phụ trợ. KCN này được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho một khoản nợ xấu có dư nợ gốc khoảng 5.100 tỷ đồng. Khoản nợ xấu này có nguồn gốc từ thương vụ sáp nhập với Ngân hàng Phương Nam năm 2015. Sau đó, khoản vay đã được bán cho VAMC quản lý và đưa vào kế hoạch tái cơ cấu. STB đã đấu giá thành công KCN Phong Phú với mức giá khoảng 7.900 tỷ đồng.
VNDirect Research dự báo STB sẽ nhận tổng cộng khoảng 7.900 tỷ đồng từ thương vụ này trong năm 2025, trong đó khoảng 5.100 tỷ đồng sẽ được dùng để tất toán trái phiếu VAMC. Cùng với mục tiêu đưa giá trị ròng trái phiếu VAMC về 0, STB dự kiến ghi nhận hoàn nhập dự phòng trái phiếu VAMC khoảng 3.400 tỷ đồng. Ngoài ra, khoảng 2.800 tỷ đồng còn lại sẽ được ghi nhận là lợi nhuận bất thường trong thu nhập ngoài lãi (Non-II).
Cần lưu ý, khoản lợi nhuận trên chưa bao gồm thương vụ bán 32,5% cổ phần của ông Trầm Bê do chưa xác định thời gian đấu giá và thu tiền. Nếu thương vụ này diễn ra thành công, STB có thể ghi nhận lợi nhuận bất thường khoảng 20.000 tỷ đồng. Khi đó, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) có thể tăng lên khoảng 13,4% (dựa trên số liệu quý IV/2024), giúp ngân hàng mở rộng tín dụng vào các lĩnh vực rủi ro cao hơn mà vẫn tuân thủ quy định.
