Khuyến nghị cổ phiếu ngày 6/12: C69, HDC, VHC, CTD, IMP 

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu C69 tại ngưỡng 26.500 đồng 

Cổ phiếu C69 của CTCP Xây dựng 1369 đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi điều chỉnh về quanh ngưỡng 20.5. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng của cổ phiếu. 

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá này. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20, MA50 và cho thấy tín hiệu vận động tích cực. 

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 22.000 đồng, chốt lãi tại ngưỡng 26.500 đồng và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 19.000 đồng.  

CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): HDC - Hồi phục kỹ thuật 

Stock Rating của HDC ở mức 93 điểm cho thấy mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực. Đồ thị giá của HDC phiên 2/12 đóng cửa tăng 7% và đồ thị giá tiến sát đường trung bình 20 phiên với khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên. 

Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật và rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức cao. Ngoài ra, dòng tiền ngắn hạn vẫn ở mức thấp cho thấy dòng tiền vẫn chưa sẵn sàng quay trở lại. 

Xu hướng ngắn hạn của HDC vẫn duy trì ở mức giảm. Do đó, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể quan sát cổ phiếu này. 

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VHC 

Doanh thu 12 tháng gần nhất của CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) là 7.189,25 tỷ đồng , tăng trưởng -6,8%; lợi nhuận sau thuế là 684,25 tỷ đồng , tăng trưởng -33,26%. Tăng trưởng doanh thu 3 năm đạt 3,4%. Tăng trưởng lợi nhuận 3 năm đạt 42,41%. 

Chỉ tiêu ROA (lợi nhuận trên tổng tài sản) hiện tại là 10,01% ROA trung bình 3 năm của công ty là 17,57%. Chỉ tiêu ROE (lợi nhuận trên vốn chủ) hiện tại là 13,16%. ROE trung bình 3 năm của công ty là 26,88%. Chỉ tiêu biên lợi nhuận gộp hiện tại là 14,73%. Biên lợi nhuận gộp trung bình 3 năm của công ty là 18,76%. 

Do đó, chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VHC với giá mục tiêu 73.500 đồng. 

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu LM8 

Doanh thu 12 tháng gần nhất của CTCP Lilama 18 (LM8) là 1.471,62 tỷ đồng , tăng trưởng -6,06%; lợi nhuận sau thuế là 7,88 tỷ đồng, tăng trưởng -3,29%. Tăng trưởng doanh thu 3 năm đạt 2,89%. Tăng trưởng lợi nhuận 3 năm đạt -33,41%. 

Chỉ tiêu ROA (lợi nhuận trên tổng tài sản) hiện tại là 0,49% ROA trung bình 3 năm của công ty là 1%. Chỉ tiêu ROE (lợi nhuận trên vốn chủ) hiện tại là 2,74%. ROE trung bình 3 năm của công ty là 6,6%. Chỉ tiêu biên lợi nhuận gộp hiện tại là 5,32%. Biên lợi nhuận gộp trung bình 3 năm của công ty là 8,19%. 

Do đó, chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu LM8 với giá mục tiêu 73.500 đồng. 

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua cổ phiếu CTD với giá mục tiêu 114.700 đồng 

Chúng tôi cho rằng trong giai đoạn tới, ngành xây dựng được hỗ trợ bởi những yếu tố sau: (1) Phục hồi nguồn cung bất động sản; (2) Giải quyết các nút thắt trong đầu tư công sẽ được triển khai vào nửa cuối 2021 và đầu năm 2022. 

Đại dịch COVID gây cản trở quá trình thi công, gây áp lực lớn lên doanh thu và tỷ suất lợi nhuận Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons (TCD) tại quý II và quý III/2021. Tuy nhiên theo thông tin từ ban lãnh đạo thì giá trị hợp đồng kí mới trong 9 tháng 2021 đạt khoảng 18,000 tỷ VND, cao hơn kì vọng. Lượng hợp đồng kí mới cao tạo động lực phục hồi về doanh thu cho CTD trong giai đoạn tới. 

Bước đầu chuyển hướng sang xây dựng cơ sở hạ tầng. CTD đang từng bước tiến vào ngành xây dựng cơ sở hạ tầng. Chúng tôi đánh giá cao hướng đi này bởi ngành xây dựng hạ tầng hưởng lợi lớn từ việc đẩy mạnh đầu tư công. 

Nền tảng tài chính vững mạnh, định giá hấp dẫn. CTD hiện đang được giao dịch với P/B đạt 0.73x, thấp hơn so với trung bình ngành cũng như lịch sử P/B của CTD. Với nền tảng tài chính tốt, lượng tiền mặt lớn và không có nợ vay cùng vị thế đầu ngành, KBSV cho rằng CTD xứng đáng được giao dịch ở mức định giá cao hơn. 

Chúng tôi khuyến nghị mua, giá mục tiêu 114.700 đồng/CP đối với CTD với triển vọng phục hồi từ mức nền thấp với giá trị hợp đồng kí mới khả quan và vị thế đầu ngành. 

CTCK Phú Hưng (PHS): Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu IMP 

CTCP Dược phẩm IMEXPHARM (IMP – sàn HOSE) là một trong số 3 doanh nghiệp có giá trị trúng thầu cao nhất trong mảng kháng sinh ở nhóm 2 nhờ các nhà máy và dây chuyền kháng sinh mới đạt chuẩn EU-GMP đi vào hoạt động. 

Nhà máy IMP4 là nhà máy được đầu tư lớn nhất với vốn đầu tư 470 tỷ đồng, dự kiến sẽ hoàn thành xét duyệt trong năm 2021 và nhận chứng EU-GMP vào năm 2022, sẽ tạo sức bật mạnh mẽ cho doanh thu thuốc ETC, mở ra cơ hội thâm nhập sâu hơn vào mảng đấu thầu thuốc Nhóm 1, đồng thời gia tăng tính cạnh tranh của IMP trước sự gia nhập ngày càng mạnh mẽ của thuốc ngoại vào thị trường Việt Nam. Bên cạnh đó, IMP cũng nâng cao lợi thế cạnh tranh so với đối thủ nhờ các sản phẩm có giá thầu rẻ. 

Kiểm soát nguyên vật liệu nhằm ứng phó với tình trạng thiếu hụt do dịch Covid-19. IMP chỉ nhập khoảng 25% giá trị nguyên liệu từ Trung Quốc. Ngoài ra, công ty có chính sách dự trữ nguyên liệu sản xuất và thời gian dữ trữ nguyên liệu hợp lý từ 3-6 tháng, do đó công ty có sức đề kháng cao trước biến động nguồn nguyên liệu, góp phần giảm thiểu rủi ro và ổn định biên lợi nhuận. 

Năm 2022, kỳ vọng nhu cầu thuốc kênh OTC được hỗ trợ bởi nhu cầu thuốc mùa dịch và việc đạt chứng nhận EU-GMP cho nhà máy IMP4 gia tăng cơ hội thâm nhập vào kênh thuốc ETC, chúng tôi ước tính doanh thu năm 2022 đạt 1.780 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái), trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 253 tỷ đồng (tăng trưởng 25,3%). 

Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu IMP khoảng 72.300 đồng/cổ phiếu (giảm 0,3% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị giữ cổ phiếu này.