LDG lỗ lũy kế nghìn tỷ, tiền mặt chỉ còn 1 tỷ đồng: Ôm khối nợ 1.200 tỷ, chủ nợ lớn nhất là Sacombank (STB) 

Ngày 19/2/2025, VKSND tỉnh Đồng Nai đã hoàn tất cáo trạng truy tố ông Nguyễn Khánh Hưng, nguyên Chủ tịch HĐQT CTCP Đầu tư LDG (mã chứng khoán LDG ), và ông Nguyễn Quốc Vy Liêm, Tổng Giám đốc, về tội lừa dối khách hàng. Vụ việc này liên quan đến dự án Khu dân cư Tân Thịnh, một dự án lớn tại xã Đồi 61, huyện Trảng Bom, tỉnh Đồng Nai. 

Kết quả điều tra cho thấy, mặc dù dự án khu dân cư Tân Thịnh chưa hoàn tất thủ tục pháp lý về xây dựng và đất đai, và các nhà ở trong dự án chưa đủ điều kiện để kinh doanh, nhưng, ông Nguyễn Khánh Hưng vẫn chỉ đạo ông Nguyễn Quốc Vy Liêm ký hợp đồng bán nhà cho khách hàng. Tổng cộng có 359 hợp đồng bán nhà được ký kết, với tổng số tiền thu được lên tới hơn 533 tỷ đồng. 

Bức tranh tài chính tại LDG  

Tính đến cuối năm 2024, theo báo cáo tài chính, tổng giá trị hàng tồn kho của LDG đạt hơn 915 tỷ đồng, trong đó chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm phần lớn với hơn 796 tỷ đồng, còn lại giá trị hàng hóa bất động sản chỉ khoảng 120 tỷ đồng. Dự án khu dân cư Tân Thịnh là một trong những dự án vẫn đang trong quá trình xây dựng, với tổng số tiền đã rót vào lên tới hơn 520 tỷ đồng. 

LDG đã phải thế chấp một số sản phẩm từ khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang để đảm bảo các khoản vay tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank – mã chứng khoán STB ) và Ngân hàng Đông Nam Á. 

Gánh nặng nợ nần của công ty đang khiến bức tranh tài chính của LDG trở nên ảm đạm. Năm 2024, công ty đã phải chi 55 tỷ đồng trả tiền lãi vay, tăng 11,7 tỷ đồng so với năm trước đó. Báo cáo ghi nhận dư nợ vay tài chính ngắn hạn vào cuối năm 2024 là hơn 1.204 tỷ đồng, và dư vay dài hạn gần 50 tỷ đồng, tương ứng tổng nợ vay tài chính của LDG lên tới hơn 1.254 tỷ đồng. 

Vay nợ thuê tài chính của LDG

>> Vụ LDG bị mở thủ tục phá sản: Lộ diện chủ nợ lớn nhất  

Trong số các khoản vay của LDG, có 366 tỷ đồng vay trái phiếu. Đây là lô trái phiếu LDGH2123002 trị giá 400 tỷ đồng, đáo hạn vào 10/12/2023, lãi suất 11,5%. Do công ty đang gặp khó khăn về tài chính nên chưa có nguồn tiền trả. Ngoài ra, theo LDG, 180 tỷ đồng trong khoản nợ trái phiếu đã được cấn trừ với khoản phải thu khách hàng từ CTCP Bất động sản Bảo Minh Châu. 

Nợ nghìn tỷ, chủ nợ lớn nhất của LDG là Sacombank với tổng dư nợ 629 tỷ đồng, chủ yếu là nợ ngắn hạn. Đáng chú ý, hiện LDG chỉ còn chưa đến 1 tỷ đồng tiền và tương đương tiền vào cuối năm 2024. Đây là một trong những thách thức mà LDG đang phải đối mặt trong thời gian tới, cũng là 'thế khó' của các chủ nợ muốn thu hồi vốn. 

Không những thế, LDG còn gặp khó trong việc ‘quay vòng’ dòng tiền. Báo cáo ghi nhận, tổng giá trị các khoản phải thu ngắn hạn hơn 2.900 tỷ đồng, trong đó đã có 507 tỷ đồng trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi. 

Các khoản phải thu ngắn hạn của LDG

>> Lộ diện khoản nợ bảo hiểm xã hội của Đầu tư LDG trước khi Chủ tịch Nguyễn Khánh Hưng bị bắt  

Nợ khó đòi của LDG chủ yếu nằm ở CTCP Thương mại dịch vụ và Đầu tư Đại Hưng (gần 97 tỷ đồng); CTCP Bắc Phước Kiển (298 tỷ đồng); tạm ứng (63 tỷ đồng); CTCP Du lịch Giang Điền (hơn 10 tỷ đồng)… 

Bên cạnh việc phải trích lập dự phòng các khoản phải thu ngắn hạn, LDG còn rất nhiều nợ xấu. Tổng nợ xấu đến cuối năm 2024 lên đến 195 tỷ đồng, trong đó giá trị có khả năng thu hồi chỉ hơn 61 tỷ đồng. Công ty Đại Hưng lại chính là một trong những ‘con nợ’ xấu của LDG với gần 100 tỷ đồng khó có khả năng thu hồi. 

Lỗ lũy kế hơn 1.000 tỷ đồng  

Lãnh đạo bị bắt liên quan việc lừa dối thông tin, bán hàng dự án, nên năm 2023 và 2024, LDG đối diện làn sóng trả lại hàng bán. Riêng năm 2024, tổng giá trị hàng bán bị trả lại hơn 358 tỷ đồng, tăng 273 tỷ đồng so với năm trước đó. 

Hàng bán bị trả ồ ạt khiến 2 năm liên tiếp công ty ghi nhận doanh thu âm. Trong khi đó, loạt chi phí vẫn phát sinh, mà lớn nhất vẫn là chi phí dự phòng (417 tỷ đồng ghi nhận vào chi phí quản lý doanh nghiệp), khiến công ty lỗ nặng. Năm 2023, LDG lỗ 524 tỷ đồng và năm 2024 lỗ tiếp 777 tỷ đồng. Tính tới 31/12/2024, LDG đã lỗ lũy kế 1.052 tỷ đồng. 

Kết quả kinh doanh của LDG

‘Thoát án’ phải mở thủ tục phá sản  

Không chỉ đối mặt với thông tin các sếp lớn bị khởi tố, năm vừa qua. LDG còn phải lo thêm vụ kiện tụng với đối tác Phúc Thuận Phát. Phía công ty này đã gửi đơn, yêu cầu mở thủ tục phá sản với LDG do không trả nợ. Tại phiên sơ thẩm, ngày 22/7/2024, TAND tỉnh Đồng Nai đã tuyên mở thủ tục phá sản đối với LDG. 

Tuy vậy, sau đó, Tòa phúc thẩm đã tuyên hủy quyết định mở thủ tục phá sản đối với LDG với lý do khoản nợ với Công ty Phúc Thuận Phát (bên yêu cầu mở thủ tục phá sản) là khoản nợ chưa thống nhất giá trị và phương thức thanh toán, chứ không phải công ty không có khả năng thanh toán. 

>> Những sai phạm trong dự án tại Đồng Nai khiến Chủ tịch LDG Nguyễn Khánh Hưng bị khởi tố