Tài chính Ngân hàng

Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 32%

Minh Nguyệt • 02/04/2024 - 05:54

Cổ phiếu lọt "tầm ngắm" của KBSV nhờ lợi nhuận trước thuế tăng trưởng, NIM có dư địa cải thiện và chất lượng tài sản được kiểm soát tốt.

Mới đây, chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị MUA với cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công thương (VietinBank) với mức định giá hấp dẫn so với toàn ngành. Theo đó, cổ phiếu lọt "tầm ngắm" của KBSV bởi lợi nhuận trước thuế tăng trưởng, NIM có dư địa cải thiện và chất lượng tài sản được kiểm soát tốt.

Quý IV/2023, thu nhập lãi thuần của CTG đạt 14.572 tỷ đồng (tăng 13,4% so với cùng kỳ); tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 18.475 tỷ đồng (tăng 7,1%). Chi phí trích lập dự phòng đạt 4.473 tỷ đồng (giảm 19,2%) khiến lợi nhuận trước thuế tăng 43,9% so với cùng kỳ, đạt 7.699 tỷ đồng. Lũy kế cả năm 2023, CTG đạt lãi trước thuế 25.100 tỷ đồng, tăng 18,9% so với năm 2022.

>> Hai cổ phiếu ngân hàng được chuyên gia ưa thích, kỳ vọng tăng đến 20%

Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 32%

Kết quả kinh doanh CTG, giai đoạn 2018 - 2023

Ngoài ra, theo KBSV, NIM của CTG có nhiều dư địa cải thiện. Cụ thể, NIM quý IV/2023 đạt 2,86%, giảm nhẹ so với quý trước do ảnh hưởng của chi phí vốn cao trong kỳ. KBSV kỳ vọng NIM đã tạo đáy và sẽ có sự hồi phục tốt trong năm 2024 dựa trên: Các khoản huy động lãi suất cao đáo hạn hết trong nửa đầu năm 2024; lãi suất huy động tiếp tục duy trì mức thấp; lãi suất cho vay tiếp tục giảm nhưng với đà giảm chậm lại

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 15%

Cơ cấu nợ xấu & NIM của CTG

Chất lượng tài sản của CTG được kiểm soát tốt khi tỷ lệ nợ xấu đạt 1,13%, giảm so với quý trước và thuộc nhóm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống. Trong năm 2024, với bối cảnh tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam tiếp tục phục hồi, KBSV dự báo nợ xấu tiếp tục duy trì ở vùng thấp, đạt 1,2%, giúp cho chi phí trích lập dự phòng tăng nhẹ, là cơ sở để cải thiện lợi nhuận.

Diễn biến giá cổ phiếu CTG

Về kết quả định giá, từ triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, CTCK KBSV khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 46.200 đồng/cp, kỳ vọng tăng 32%.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 14%