Thuế chống bán phá giá giúp định hình lại thị phần HRC, Hoà Phát, Nam Kim, Hoa Sen hưởng lợi lớn 

Ngày 21/02, Bộ Công Thương đã ra quyết định áp thuế chống bán phá giá  tạm thời đối với thép cuộn cán nóng (HRC) nhập khẩu từ Trung Quốc, với mức thuế dao động từ 19%-28%. Đây được xem là một biện pháp quan trọng nhằm bảo vệ thị phần của các doanh nghiệp thép trong nước trước làn sóng nhập khẩu giá rẻ. 

Thuế chống bán phá giá giúp định hình lại thị phần thép HRC  

Theo báo cáo của MBS Research, chính sách thuế này có yếu tố quyết định trong việc giành lại thị phần của các doanh nghiệp trong nước, đảo ngược xu hướng cạnh tranh bất lợi trước nguồn cung thép giá rẻ từ Trung Quốc. 

Thực tế, năm 2024, 67% sản lượng HRC tiêu thụ trong nước là hàng nhập khẩu, trong đó 75% đến từ Trung Quốc. Nguyên nhân chính là giá thép Trung Quốc rẻ hơn đáng kể, khiến các doanh nghiệp trong nước khó cạnh tranh. 

Một số số liệu đáng chú ý: 

• Sản lượng nhập khẩu HRC vào Việt Nam năm 2024 tăng 35% so với cùng kỳ, đạt 10,1 triệu tấn.
• Chênh lệch giá giữa HRC Trung Quốc và Việt Nam trong năm 2024 lên tới 110 USD/tấn (+30% so với cùng kỳ), khiến các doanh nghiệp tôn mạ ưu tiên sử dụng thép nhập khẩu thay vì HRC nội địa.
• Giá HRC tại Việt Nam giảm 11% trong năm 2024, về mức 530 USD/tấn, gây áp lực lớn lên doanh nghiệp sản xuất trong nước.

Nguồn: MBS Research

Với việc áp thuế chống bán phá giá, MBS Research dự báo chênh lệch giá giữa HRC nội địa và nhập khẩu sẽ giảm xuống mức 45-50 USD/tấn (chưa tính chi phí vận tải, lưu kho). Điều này sẽ tạo ra lợi thế cho các doanh nghiệp tôn mạ trong nước, giúp họ ưu tiên sử dụng HRC nội địa, nhờ tiết kiệm chi phí vận chuyển và đảm bảo nguồn cung ổn định hơn. 

Dự kiến, thị phần HRC nội địa có thể tăng từ 32% trong năm 2024 lên khoảng 60% trong giai đoạn 2025-2026. 

>> Giám đốc kinh doanh thép Shengli: Triển vọng ngành thép 2025 là rất sáng nhưng cơ hội không dành cho tất cả, biến số mang tên Trump  

Thị trường thép Việt Nam: Dự báo phục hồi từ năm 2025  

Theo dự báo của MBS Research, nhu cầu tiêu thụ HRC tại Việt Nam sẽ tăng khoảng 10% mỗi năm trong giai đoạn 2025-2026, lên mức 16,3-17,9 triệu tấn. Động lực tăng trưởng chính đến từ: 

• Ngành tôn mạ – nhu cầu HRC tăng do sản xuất tôn mạ phục hồi.
• Ngành ô tô – sản lượng sản xuất ô tô trong nước dự báo tăng mạnh.
• Hạ tầng giao thông – các dự án lớn như đường sắt cao tốc Bắc – Nam thúc đẩy tiêu thụ HRC.

MBS kỳ vọng, với áp lực giá thép Trung Quốc giảm và nhu cầu tiêu thụ tăng mạnh, giá HRC nội địa sẽ phục hồi từ quý II/2025, dự kiến đạt 590-634 USD/tấn (+8%-9% so với cùng kỳ). 

Nguồn: MBS Research

>> Loạt doanh nghiệp Hoà Phát, Hoa Sen, Minh Ngọc... bất ngờ điều chỉnh tăng mạnh giá thép  

Hoà Phát hưởng lợi lớn, Nam Kim và Hoa Sen ở mức thấp hơn  

Trong bối cảnh này, Hòa Phát (HPG ) là doanh nghiệp hưởng lợi nhiều nhất, do thành phẩm chính của tập đoàn là HRC. Năm 2024, HRC chiếm khoảng 33% tổng sản lượng tiêu thụ của Hòa Phát. 

Các yếu tố hỗ trợ Hòa Phát: 

• Tăng trưởng doanh thu và sản lượng:
  
  • Nhà máy Dung Quất 2 bắt đầu có sản lượng từ cuối quý I/2025, dự kiến đóng góp 1,4 triệu tấn.
  • Giá bán và sản lượng HRC của Hòa Phát dự báo tăng lần lượt 8% và 47% so với cùng kỳ.
• Khả năng cạnh tranh cải thiện:
  
  • Thuế chống bán phá giá sẽ hạn chế áp lực từ thép Trung Quốc, giúp Hòa Phát có cơ hội gia tăng thị phần.
  • Nhà máy Dung Quất 2 có thể hoạt động 100% công suất vào năm 2028, đóng góp 5,6 triệu tấn HRC/năm.

>> Hòa Phát (HPG) đứng trước 'cơ hội vàng' nhờ đại dự án 85.000 tỷ và thuế chống bán phá giá HRC Trung Quốc  

Trong khi đó, Nam Kim (NKG ) và Hoa Sen (HSG ) cũng sẽ được hưởng lợi, nhưng ở mức thấp hơn. Giá HRC tăng có thể khiến giá tôn mạ điều chỉnh tăng, nhưng biên lợi nhuận có thể không cao do vẫn phải cạnh tranh với hàng nhập khẩu. 

Việc áp thuế chống bán phá giá đối với HRC Trung Quốc là một bước đi quan trọng nhằm bảo vệ doanh nghiệp thép trong nước, giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu và định hình lại thị phần nội địa. 

Với diễn biến này, Hòa Phát được dự báo sẽ là doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất, trong khi các công ty tôn mạ như Nam Kim và Hoa Sen cũng có cơ hội cải thiện biên lợi nhuận. 

Dự kiến, từ quý II/2025, giá HRC sẽ phục hồi và thị phần HRC nội địa sẽ tăng mạnh, giúp thị trường thép Việt Nam bước vào giai đoạn tăng trưởng mới. 

>> Cục diện ngành thép 2024: Miếng bánh thị phần đang rơi vào tay ai?