Cổ phiếu đáng chú ý 25/3: HPG, MWG, CTG 

Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị khả quan CTG  

MBS khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, CTG ), giá mục tiêu 52.100 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư: 

Giảm tỷ lệ trích lập dự phòng giúp lợi nhuận sau thuế (LNST) tăng trưởng lần lượt 30,8%/17,9% trong năm 2025 và năm 2026: Đối với năm 2025 và 2026, MBS ước tính tổng thu nhập hoạt động (TOI) của CTG sẽ tăng trưởng lần lượt 18,7%/13,4% svck chủ yếu nhờ: (i) NIM duy trì trên 3%, (ii) tăng trưởng tín dụng (TTTD) đạt trên 15% và (iii) chi phí tín dụng có xu hướng về mức 1% trong trung hạn. Do đó, nhóm phân tích ước tính chi phí dự phòng tín dụng trong năm 2025 và năm 2026 lần lượt tăng 1,2% và 6,9% svck với giả định chi phí tín dụng tương ứng giảm xuống mức 1,12% và 1,05%. Do đó, LNST tăng trưởng lần lượt 30,8% và 17,9% svck. 

Chất lượng tài sản dự báo tiếp tục được cải thiện trong 2 năm tới: Tỷ lệ nợ xấu (NPL) và nợ nhóm 2 lần lượt đạt 1,25% và 1,32% vào cuối năm 2024, tăng +12 và -23 đcb (điểm cơ bản) svck. Nhìn chung, tỷ lệ nợ dưới chuẩn (nhóm 2-5) giảm nhẹ 11 đcb svck. Trong năm tài chính 2024, CTG ghi nhận chi trích lập dự phòng là 27.599 tỷ đồng (+9,9% svck) nhờ mức giảm đáng kể 44,9% svck của quý IV/2024. Chi phí tín dụng đạt 1.27%, -8 đcb so với 1.35% của năm 2023. Nhờ tăng cường trích lập dự phòng trong vài năm trở lại đây, chất lượng tài sản của CTG vượt trội so với toàn ngành và vượt kế hoạch đề ra. Mặc dù chi phí tín dụng được dự báo sẽ giảm, MBS dự báo chất lượng tài sản sẽ liên tục cải thiện trong 2 năm tới. 

MBS nâng giá mục tiêu 12 tháng cho CTG lên 52.100 đồng/cp nhờ: (i) tăng dự báo LNST trong năm 2025/2026 thêm 16,5%/8,2% và (ii) điều chỉnh tăng P/B mục tiêu lên 1,5x lần nhờ giảm áp lực dự phòng trong trung hạn và chất lượng tài sản được cải thiện. 

MBS phân tích chỉ tiêu tài chính CTG

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua HPG  

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG ), giá mục tiêu 29.000 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật: 

Ở khung đồ thị ngày, HPG điều chỉnh và kiểm tra thành công hỗ trợ quanh vùng giá 27.000 đồng/cp tương ứng với đường MA50 và Senkou span B. Ở khung đồ thị giờ, 2 đường chỉ bảo MACD và RSI đã tạo đáy và hình thành phân kỳ dương cho thấy HPG sắp bước vào nhịp tăng gia mới. HPG vẫn đang duy trì xu hướng sideway và xác suất cao sẽ tiến trở lại đỉnh kháng cự 28.500 đồng/cp theo lý thuyết Wyckoff. 

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 27.000 đồng/cp với giá mục tiêu quanh vùng 29.000 đồng/cp. 

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua MWG  

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG ), giá mục tiêu 65.400 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật: 

MWG kết phiên giao dịch ngày 24/3 tại vùng giá 60.300 đồng/cp hoàn thành một nhịp break and retest hình thành vùng hỗ trợ trung hạn tại vùng này. Cùng với đó là thanh khoản cho thấy sự tăng mạnh trở lại. 

Trên khung đồ thị D1, MWG đã tạo Choch (thay đổi xu hướng giá) quanh vùng 60.000 đồng/cp sau nhịp điều chỉnh 20% là tín hiệu xác nhận cổ phiếu đã bước vào một nhịp tăng mới. Chỉ báo kỹ thuật Ichimoku cho thấy cổ phiếu đã vượt qua và duy trì trên đường Senkou Span B một lần nữa xác nhận việc đảo chiều xu hướng. Cùng với đó là thanh khoản đã dần tăng mạnh trở lại trong 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền lớn tham gia. 

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 60.300 đồng/cp với giá mục tiêu quanh vùng 65.400 đồng/cp. 

>> Một công ty tại châu Phi tìm mua 2.136 container, Hòa Phát có tận dụng được cơ hội?