Cổ phiếu đáng chú ý ngày 20/1: GMD, VCG, VTP 

Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua GMD  

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Gemadept (GMD ), giá mục tiêu 74.900 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư: 

(1) Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trung hạn bền vững với CAGR lợi nhuận sau thuế năm 2023-2027 đạt 23% hậu giai đoạn tái cơ cấu nhờ giá dịch vụ kỳ vọng tăng trung bình khoảng 3% tại Nam Đình Vũ và tăng 6% tại Gemalink do còn dư địa tăng giá so với các nước trong khu vực. Đồng thời, sản lượng trung bình tăng 17%/năm nhờ đóng góp của 2 dự án mở rộng công suất. Trong đó, Nam Đình Vũ giai đoạn 3 và Gemalink giai đoạn 2A sẽ đi vào hoạt động trong quý I/2026 và quý III/2026, lần lượt bổ sung thêm 650.000TEUs (+67%) và 600.000TEUs (+40%). 

(2) Định giá hiện tại đã bắt đầu chiết khấu về các vùng hấp dẫn trong quá khứ. GMD đang được giao dịch với EV/EBITDA FW năm 2025 là 12,2x lần. 

(3) BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2025 của GMD lần lượt đạt 5.024 tỷ đồng (tăng 8%) và 1.421 tỷ đồng (tăng 14% so với lợi nhuận cốt lõi). Năm 2026, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế dự báo lần lượt đạt 5.485 tỷ đồng (tăng 9%) và 1.543 tỷ đồng (tăng 8%). 

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua VCG  

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (VCG ), giá mục tiêu 24.689 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư: 

Mảng xây dựng: VCBS đánh giá tiềm năng tăng trưởng khối lượng backlog của VCG là rất lớn, xét đến: (i) tỷ lệ trúng thầu vượt trội tại các gói thầu hạ tầng giao thông của Chính phủ, (ii) Phát triển cơ sở hạ tầng là một trong những mục tiêu trọng yếu của Chính phủ trong giai đoạn 2025-2030, (iii) VCG đang tập trung đẩy mạnh công tác đào tạo nguồn nhân lực tiêu chuẩn, phục vụ cho dự án đường sắt cao tốc Bắc - Nam. 

Mảng bất động sản: Sau khi hoàn tất bàn giao Green Diamond, khu đô thị Đại lộ Hòa Bình kéo dài (49ha) và Vinaconex Móng Cái (44ha) kỳ vọng đem lại dòng tiền khoảng 5.000 tỷ đồng trong giai đoạn năm 2025-2027. 

Những chuyển biến tích cực trong giai đoạn gần đây đem đến kỳ vọng VCG sẽ tái khởi động dự án Amatina Cát Bà bằng cách mở bán lô lớn trong năm 2025. Bên cạnh đó, triển vọng dài hạn từ bất động sản khu công nghiệp, VCBS kỳ vọng cụm công nghiệp Sơn Đông và khu công nghiệp Đông Anh sẽ đem lại dòng tiền tích cực cho doanh nghiệp khi được đưa vào kinh doanh vào cuối năm 2025 và đầu năm 2026. 

VCBS phân tích chỉ tiêu tài chính VCG

Chứng khoán SHS: Khuyến nghị mua VTP  

SHS khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng CTCP Bưu chính Viettel (VTP ), giá mục tiêu 168.900 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư: 

VTP đang tăng tốc mạnh mẽ giữa làn sóng bùng nổ thương mại điện tử. Với sự phát triển vượt bậc của thương mại điện tử, ngành logistics Việt Nam đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 14-16%/năm trong những năm gần đây, đạt quy mô 40-42 tỷ USD/năm. Trong bối cảnh đó, VTP vững vàng giữ vị thế dẫn đầu trên thị trường chuyển phát nhanh. 

VTP đang chuyển mình và bước vào giai đoạn tăng trưởng mới: Giai đoạn năm 2019-2023, VTP đạt mức tăng trưởng doanh thu kép hàng năm (CAGR) ấn tượng ở mức 25,8%. Theo dự báo của SHS, doanh thu và lợi nhuận của VTP sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2025-2030, với CAGR lần lượt đạt 25,3% và 34%. 

>> Viettel Post (VTP) thành lập công ty logistics tại Quảng Tây, Trung Quốc