Cổ phiếu đáng chú ý ngày 7/2: HPG, TCB, MSB
Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu HPG, TCB, MSB.
Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua HPG
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG ), giá mục tiêu 37.500 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Nhà máy Dung Quất 2 đã bắt đầu chạy thử trong tháng 12/2024. BSC dự báo nhà máy Dung Quất 2 sẽ tiêu thụ tốt trong năm 2025 nhờ: (i) chi phí sản xuất cạnh tranh, (ii) lợi thế về hệ thống phân phối lớn, (iii) Việt Nam thông qua áp thuế chống bán phá giá thép (CBPG) HRC từ Trung Quốc. Bên cạnh đó, BSC kỳ vọng Bộ Công Thương sẽ có kết luận sơ bộ và thông qua áp thuế CBPG tạm thời trong quý II/2025. Trong năm 2025, BSC dự báo HPG ghi nhận doanh thu thuần 179.942 tỷ đồng (+29% svck), lợi nhuận sau thuế 18.558 tỷ đồng (+54% svck). Ngoài ra, định giá cổ phiếu HPG đang ở vùng đáy của chu kỳ thép.
 |
| BSC phân tích chỉ tiêu tài chính HPG |
Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua TCB
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank, TCB ), giá mục tiêu 31.400 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Với sự thành công từ các sản phẩm tiên phong như CDBL và Auto-earning, BSC cho rằng mục tiêu đưa tỷ lệ CASA (bao gồm cả số dư Auto-earning) quay trở lại 50% là khả thi với TCB trong 1-2 năm tới. Từ đó, ngân hàng sẽ có dư địa để tối ưu hóa chi phí vốn bình quân và cải thiện khả năng giải ngân tín dụng.
BSC đánh giá TCB là ngân hàng có triển vọng cải thiện NIM vượt trội so với ngành trong giai đoạn 2 năm tới khi đây là thời điểm ngân hàng có thể tăng tốc quá trình thu hồi lãi từ chính sách “lãi suất linh hoạt” với sự phục hồi của thị trường bất động sản. Trong kịch bản cơ sở, BSC dự báo NIM 2025 của ngân hàng đạt hơn 4,5% (+12bps svck), mức tăng đáng kể nhất trong danh sách các ngân hàng theo dõi.
Năm 2025 có thể là năm dấu mốc của TCB khi trước đó Ban lãnh đạo từng đặt ra mục tiêu vốn hóa TCB đạt 20 tỷ USD và TCBS đạt 5 tỷ USD đến năm 2025 (so với vốn hóa hiện tại lần lượt ở khoảng 7 và 2 tỷ USD). Dù không gặp áp lực về mặt vốn, phát hành riêng lẻ hoặc IPO TCBS hoàn toàn có thể là cách để ngân hàng được thị trường định giá lại.
Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan MSB
SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB ), giá mục tiêu 31.400 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
MSB ghi nhận lợi nhuận trước thuế (LNTT) trong quý IV/2024 đạt 2.000 tỷ đồng (+230% svck), phản ánh mức lợi nhuận thấp trong quý IV/2023. Mức tăng trưởng lợi nhuận tốt này là nhờ thu nhập lãi thuần phục hồi mạnh (+31,7% svck), thu nhập phí ròng tốt hơn (+11,4% svck), thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán lần lượt cải thiện gấp 5 lần svck, nỗ lực đáng kể trong việc thu hồi nợ xấu đã xóa (+400% svck) và chi phí dự phòng giảm. Nhìn chung, MSB đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm với 6.900 tỷ đồng, vượt dự báo của SSI. Qua đó, nhóm phân tích đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu MSB với giá mục tiêu 1 năm là 14.500 đồng/cp. MSB hiện đang giao dịch tại mức P/B là 0,79x, thấp hơn đáng kể mức trung bình lịch sử là 1,17x từ năm 2020.
