Manulife, Prudential lỗ nặng từ kinh doanh bảo hiểm, vì sao Dai-ichi Life vẫn lãi đậm hơn 5.000 tỷ?

Doanh thu bảo hiểm chững lại, cơ cấu dịch chuyển

Mặc dù doanh thu phí bảo hiểm gốc sụt nhẹ trong năm 2024, Dai-ichi Life Việt Nam vẫn ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 2.169 tỷ đồng, chủ yếu nhờ hoạt động đầu tư tài chính hiệu quả và danh mục tài sản sinh lời ổn định.

Theo báo cáo tài chính năm 2024, doanh thu phí bảo hiểm gốc của Dai-ichi Life đạt 19.208 tỷ đồng, giảm khoảng 2% so với năm trước (19.557 tỷ đồng). Sự sụt giảm chủ yếu đến từ phân khúc bảo hiểm liên kết đơn vị, giảm mạnh hơn 30%, từ 3.130 tỷ đồng còn 2.171 tỷ đồng.

Trong khi đó, bảo hiểm liên kết chung tiếp tục đóng vai trò chủ lực khi mang về 9.884 tỷ đồng, chiếm hơn 50% cơ cấu doanh thu. Bảo hiểm hỗn hợp đóng góp khoảng 2.149 tỷ đồng (11%), còn bảo hiểm bổ trợ đạt 4.669 tỷ đồng (24%). Bảo hiểm tử kỳ ghi nhận 285 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng khiêm tốn (1%).

Doanh thu phí bảo hiểm thuần năm 2024 đạt 18.414 tỷ đồng, giảm nhẹ so với năm trước. Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 18.578 tỷ đồng. Tuy nhiên, tổng chi phí hoạt động kinh doanh bảo hiểm lên tới 13.486 tỷ đồng – tăng hơn 240 tỷ đồng, chủ yếu do trích lập dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm gốc (7.276 tỷ đồng) và chi trả bồi thường bảo hiểm (5.098 tỷ đồng).

Từ đó, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 5.091 tỷ đồng, giảm 12% so với mức 5.775 tỷ đồng năm 2023.

So với mặt bằng chung ngành bảo hiểm nhân thọ, kết quả này vẫn tích cực. Trong năm 2024, Manulife Việt Nam ghi nhận khoản lỗ từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm hơn 2.170 tỷ đồng, trong khi Prudential Việt Nam cũng lỗ hơn 1.653 tỷ đồng từ mảng này.

>> Lỗ hơn 2.000 tỷ từ bảo hiểm, Manulife vẫn trả lương nhân viên gần 110 triệu đồng/tháng

Đầu tư tài chính tiếp tục là động lực tăng trưởng

Bù đắp cho sự sụt giảm từ hoạt động cốt lõi, đầu tư tài chính tiếp tục là nguồn sinh lời lớn của Dai-ichi Life Việt Nam. Tổng doanh thu hoạt động tài chính năm 2024 đạt 3.753 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ.

Trong đó, thu nhập từ lãi trái phiếu chiếm phần lớn với 2.349 tỷ đồng. Lãi tiền gửi tại các tổ chức tín dụng đạt 605 tỷ đồng, trong khi cổ tức ghi nhận 63,8 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng thu về 130 tỷ đồng lợi nhuận từ công ty con, tăng 30% so với năm 2023.

Lợi nhuận từ hoạt động tài chính sau khi trừ chi phí đạt 3.345 tỷ đồng – tăng gần 375 tỷ đồng so với cùng kỳ. Đây là yếu tố then chốt giúp công ty duy trì lợi nhuận sau thuế ở mức cao bất chấp áp lực từ nghiệp vụ bảo hiểm.

Nguồn: Dai-ichi Life Việt Nam

>> Lỗ hơn 2.000 tỷ đồng từ bảo hiểm, vì sao Manulife vẫn lãi lớn?

Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị danh mục đầu tư tài chính ngắn và dài hạn của Dai-ichi Life đạt hơn 53.839 tỷ đồng.

Danh mục đầu tư ngắn hạn đạt 9.539 tỷ đồng, trong đó nổi bật là các khoản đầu tư thuộc quỹ liên kết đơn vị (3.256 tỷ đồng), tập trung vào cổ phiếu niêm yết (2.978 tỷ đồng), tăng 26% so với đầu năm. Các khoản tiền gửi có kỳ hạn tại tổ chức tín dụng ở nhóm này đạt 279 tỷ đồng, giảm 39%.

Các khoản đầu tư thuộc quỹ liên kết chung và quỹ hưu trí tự nguyện đạt 4.441 tỷ đồng, với phần lớn là tiền gửi kỳ hạn (3.480 tỷ đồng, giảm 8%) và trái phiếu doanh nghiệp dưới 12 tháng (961 tỷ đồng, giảm 7%).

Về đầu tư dài hạn, danh mục đạt 44.300 tỷ đồng, phần lớn thuộc các quỹ dài hạn như quỹ liên kết chung, quỹ hưu trí. Trong đó, trái phiếu tiếp tục chiếm ưu thế với 43.818 tỷ đồng (chiếm trên 90% danh mục), bên cạnh chứng chỉ quỹ (110 tỷ đồng) và tiền gửi tổ chức tín dụng (300 tỷ đồng).

Cơ cấu danh mục đầu tư cho thấy chiến lược an toàn, hướng vào các tài sản có thu nhập cố định và ít biến động, phù hợp với mô hình kinh doanh dài hạn của doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ.

Tính đến cuối năm 2024, Dai-ichi Life Việt Nam đang vận hành 71 văn phòng đại diện và địa điểm kinh doanh. Số lượng nhân viên tại cuối năm giảm còn 1.974 người, thấp hơn 93 người so với đầu năm.

>> Kinh doanh bảo hiểm thua lỗ, Prudential chi hơn 1.462 tỷ đồng cho tiền lương và phúc lợi

Tính đến ngày 31/12/2024, tổng tài sản của Dai-ichi Life Việt Nam đạt 75.104 tỷ đồng, tăng 8.418 tỷ đồng so với đầu năm. Vốn chủ sở hữu tăng 6%, đạt 21.296 tỷ đồng.

Về mặt tổ chức, công ty đang vận hành 71 văn phòng đại diện và địa điểm kinh doanh. Số lượng nhân viên tại cuối năm giảm còn 1.974 người, thấp hơn 93 người so với đầu năm.

Trên bình diện toàn thị trường, tổng doanh thu phí bảo hiểm năm 2024 ước đạt 227.500 tỷ đồng, gần như đi ngang so với năm trước (-0,25%). Trong đó, bảo hiểm nhân thọ đạt 149.200 tỷ đồng (-5%), trong khi bảo hiểm phi nhân thọ tăng trưởng 10,2% lên 78.300 tỷ đồng.

Chi trả quyền lợi bảo hiểm tăng mạnh 15,7% lên 93.900 tỷ đồng, chủ yếu do nhóm bảo hiểm nhân thọ với mức chi trả 71.400 tỷ đồng (+25%), trong khi bảo hiểm phi nhân thọ giảm 6,2%.

Hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm tiếp tục đóng vai trò quan trọng với tổng giá trị đầu tư trở lại nền kinh tế tăng 13,1% so với năm trước. Tổng phí bảo hiểm thu xếp qua môi giới tăng 8,3%, trong khi tổng tài sản toàn ngành tăng 10,8%.

>> Kinh doanh bảo hiểm thua lỗ, vì sao Prudential Việt Nam vẫn lãi hơn 3.300 tỷ đồng?