Tài chính Ngân hàng

Một cổ phiếu ngân hàng 'triển vọng' được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%

Chi Hạ • 15/09/2024 - 21:12

Lợi nhuận sau thuế của ngân hàng này cho năm 2024 và 2025 kỳ vọng lần lượt đạt 22 nghìn tỷ đồng và 26 nghìn tỷ đồng.

Báo cáo của SSI mới đây đã đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB ) với giá mục tiêu là 31.200 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 28% so với giá đóng cửa phiên 13/9.

Một cổ phiếu ngân hàng 'triển vọng' được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%

Diễn biến cố phiếu ACB

Theo SSI, trong quý II/2024, tăng trưởng tín dụng của ACB đạt 12,8% so với đầu năm, lên 550,2 nghìn tỷ đồng. Trong đó, tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng đã đa dạng hơn khi lĩnh vực bán lẻ tăng 25,7 nghìn tỷ đồng, SME tăng 11,9 nghìn tỷ đồng và các doanh nghiệp lớn tăng 6,5 nghìn tỷ đồng.

Nhóm chuyên gia nhận định, mặc dù lĩnh vực bán lẻ vẫn là động lực tăng trưởng chính nhưng mảng khách hàng doanh nghiệp sẽ tiếp tục cải thiện hơn nữa, đặc biệt là trong phân khúc FDI, da giày, may mặc và thép.

Ngoài ra, tại thời điểm cuối quý II/2024, tỷ lệ cho vay ký quỹ trên tổng vốn chủ sở hữu của ACBS chỉ đạt 84%, thấp hơn mức trần 200%. Do đó, SSI cho rằng, ngân hàng vẫn còn nhiều dư địa để mở rộng cho vay ký quỹ trong thời gian tới.

>> Một cổ phiếu ngân hàng ‘lọt mắt xanh’ của chuyên gia, kỳ vọng tăng 24%

Biểu đồ tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng hoạt động của ACB. Nguồn: Chứng khoán SSI

Cuối quý II, nợ xấu ACB tăng 10,5% so với quý trước, lên 8,1 nghìn tỷ đồng. Nhóm phân tích đánh giá, nếuthị trường bất động sản phục hồi từ nửa cuối năm 2024, việc thu hồi nợ xấu sẽ hiệu quả hơn, nếu không ngân hàng sẽ phải trích lập thêm dự phòng khi xử lý nợ xấu.

Tuy nhiên, đến cuối quý II, tỷ lệ nợ xấu vẫn được duy trì ở mức 1,48% nhờ tăng trưởng tín dụng ổn định.

Chứng khoán SSI cho biết, trong quý II/2024, biên lãi ròng (NIM) tiếp tục tăng 8 điểm cơ bản so với quý trước, lên 3,95%. Với tình hình phục hồi tín dụng dự kiến trong nửa cuối năm 2024, chuyên gia kỳ vọng NIM sẽ gặp ít áp lực khi phải hạ lãi suất cho vay.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng đến 36%

Về hoạt động kinh doanh thẻ, tỷ lệ thẻ đang hoạt động tại ACB đã tăng lên 70% vào cuối quý II/2024, với hơn 5,5 triệu thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng. Bên cạnh đó, chi tiêu trên mỗi thẻ cũng tăng 8% so với quý trước, lên hơn 4 triệu đồng sau khi duy trì ổn định trong 3 quý liên tiếp.

Vì vậy, SSI nhận định, thu nhập từ phí thẻ và các dịch vụ liên quan sẽ tiếp đà tăng trưởng trong nửa cuối năm 2024 tại thời điểm mà nhu cầu tiêu dùng dần phục hồi.

Hiệu suất hoạt động từ thẻ. Nguồn: Chứng khoán SSI

Nhóm phân tích dự báo lợi nhuận sau thuế của ACB cho năm 2024 và 2025 lần lượt là 22 nghìn tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) và 26 nghìn tỷ đồng (tăng 17,8% so với cùng kỳ). Kết quả này dựa trên tăng trưởng tín dụng phục hồi giúp, ACB cải thiện NIM trong năm 2025.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 14%