Nhà sản xuất thịt lớn nhất Thái Lan sắp IPO tại Việt Nam, cạnh tranh trực tiếp với Masan, Hòa Phát, HAGL 

CPF sẵn sàng IPO tại Việt Nam, đặt kỳ vọng vào thị trường tiềm năng  

Theo Bnews, Giám đốc điều hành của Charoen Pokphand Foods Plc (CPF), ông Prasit Boondoungprasert, cho biết công ty sẽ tiến hành IPO ngay sau khi nhận được sự chấp thuận từ các cơ quan chức năng tại Việt Nam. 

Số liệu của CPF cho thấy, Việt Nam hiện là thị trường nước ngoài lớn nhất của tập đoàn, với giá trị đạt khoảng 122 tỷ baht (tương đương 3,5 tỷ USD), chiếm 21% thị phần. Trung Quốc đứng thứ 2, đóng góp khoảng 6%. 

Ông Prasit nhấn mạnh: “Việt Nam sẽ trở thành động lực tăng trưởng lớn nhất của chúng tôi trong nhiều năm tới, nhờ vào nền kinh tế phát triển mạnh mẽ và dân số đông đảo. Việc niêm yết tại Việt Nam không chỉ mang lại nguồn tài chính mới mà còn nâng cao mức độ nhận diện thương hiệu của chúng tôi tại đây”. 

Sản phẩm của CP hiện diện rộng khắp tại các mạng lưới siêu thị Việt Nam (Ảnh minh họa)

CPF đang đẩy mạnh đầu tư vào các cơ sở sản xuất thức ăn chăn nuôi, trang trại và chế biến thực phẩm trên toàn cầu, trong bối cảnh tăng trưởng tại Thái Lan chững lại do dân số già hóa. Hiện công ty có hoạt động tại 18 thị trường, bao gồm Mỹ, Brazil, Nga và Trung Quốc. 

Năm 2024, CPF ghi nhận lợi nhuận 19,6 tỷ baht (576 triệu USD), sau khi chịu khoản lỗ ròng 5,21 tỷ baht (153 triệu USD) vào năm trước đó. Kết quả này chủ yếu nhờ sự phục hồi của mảng kinh doanh thịt lợn tại Việt Nam và Trung Quốc. Công ty dự kiến tổng doanh thu sẽ tăng từ 5-8% trong năm 2025, với kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục cải thiện nhờ tăng trưởng tại các thị trường nước ngoài, đặc biệt là Việt Nam và Trung Quốc. 

“ 

Charoen Pokphand Foods (CPF) là công ty con của Tập đoàn Charoen Pokphand Group (CP Group) – tập đoàn đa ngành hàng đầu Thái Lan. CPF chuyên về sản xuất thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi gia súc, gia cầm, thủy sản và chế biến thực phẩm. 

Tại Việt Nam, CPF hoạt động thông qua CPFoods Việt Nam, một trong những công ty hàng đầu trong ngành nông nghiệp và thực phẩm. CPFoods Việt Nam đầu tư mạnh vào các nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi, trang trại chăn nuôi khép kín, cơ sở chế biến thực phẩm hiện đại và hệ thống phân phối rộng khắp. Với vai trò là đơn vị trực thuộc CPF, CPFoods Việt Nam hưởng lợi từ công nghệ, kinh nghiệm và chiến lược phát triển của tập đoàn mẹ, đồng thời đóng góp quan trọng vào doanh thu toàn cầu của CPF. 

Toàn cảnh bức tranh thị trường thịt tại Việt Nam  

Theo báo cáo của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC ), ngành thịt tại Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng kép (CAGR) 4,4%/năm trong giai đoạn 2018-2023, chủ yếu nhờ sự gia tăng tiêu thụ thịt bò, dê và gà. Điều này xuất phát từ nhận thức ngày càng cao về sức khỏe, xu hướng tập luyện thể thao và việc hạn chế các thực phẩm giàu mỡ, cholesterol. 

Trong giai đoạn 2024-2028, VDSC dự báo thị trường thịt bò và dê sẽ tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt, do mức tiêu thụ bình quân đầu người của 2 loại thịt này vẫn còn thấp, trong khi du lịch phục hồi thu hút thêm nhiều khách quốc tế có thói quen tiêu thụ thịt bò, dê. Ngược lại, thịt heo và gia cầm đang dần bước vào giai đoạn bão hòa khi so sánh với các quốc gia có nền ẩm thực tương đồng như Trung Quốc, Thái Lan, Philippines, Lào và Campuchia. 

Nghiên cứu của Euromonitor cho thấy tốc độ tăng trưởng của thị trường thịt tại Việt Nam sẽ có xu hướng chậm lại, với CAGR dự kiến chỉ đạt 4,1% trong giai đoạn 2024-2028. Nguyên nhân là do mức tiêu thụ các loại thịt mới như bò, dê không đủ để bù đắp cho sự chững lại trong nhu cầu đối với thịt heo và gia cầm – vốn là 2 sản phẩm chính trong bữa ăn của người Việt. 

Tỷ trọng tiêu thụ thịt mát trên tổng thị trường Việt Nam (%) (Nguồn: VDSC)

Mặc dù tốc độ tăng trưởng thị trường có dấu hiệu chậm lại, VDSC vẫn ghi nhận sự mở rộng mạnh mẽ của các doanh nghiệp lớn như Vissan (VSN), MeatDeli (Masan MEATLife - MML), Hoàng Anh Gia Lai (HAG ), Hòa Phát, CP và Vilico. Điều này phản ánh xu hướng dịch chuyển từ tiêu thụ thịt nóng – thường được bày bán tại các chợ truyền thống và không có nguồn gốc rõ ràng – sang thịt mát, vốn được đóng gói và kiểm soát chặt chẽ bởi các thương hiệu uy tín. 

Theo Euromonitor, tỷ trọng tiêu thụ thịt mát tại Việt Nam hiện chỉ chiếm khoảng 9% (tính đến năm 2023), thấp hơn nhiều so với Trung Quốc, nơi con số này đã đạt 40% vào năm 2017. 

Dù có tiềm năng tăng trưởng lớn, thị trường thịt mát tại Việt Nam vẫn gặp phải nhiều rào cản. 

Thứ nhất, thói quen tiêu dùng thịt nóng đã ăn sâu vào văn hóa mua sắm tại chợ truyền thống, đặc biệt là ở thế hệ Gen X. Nhiều người tiêu dùng vẫn ưa chuộng thịt nóng – tức thịt chưa qua bảo quản lạnh – do quan niệm về độ tươi ngon và giá thành rẻ hơn. 

Thứ hai, giá bán thịt mát cao hơn đáng kể so với thịt nóng, do các nhà sản xuất phải gánh nhiều chi phí vận hành, từ nhà máy chế biến, nhập khẩu thức ăn chăn nuôi, con giống, hệ thống bảo quản lạnh đến bao bì và chiết khấu tại các điểm bán lẻ hiện đại. Điều này khiến thịt mát gặp khó khăn trong việc tiếp cận nhóm khách hàng có thu nhập trung bình và thấp. 

Thứ ba, thị trường thịt mát đang chứng kiến sự cạnh tranh gay gắt giữa các thương hiệu lớn như CP, Hòa Phát, Vissan , MeatDeli, BaPi và Hoàng Anh Gia Lai. Tuy nhiên, do quy mô thị trường chưa đủ lớn, các doanh nghiệp vẫn đang phải đối mặt với tình trạng doanh thu không cao và biên lợi nhuận mỏng. 

Triển vọng ngành thịt mát trong dài hạn  

Theo VDSC, sự phát triển của các kênh siêu thị hiện đại sẽ là yếu tố quyết định đến sự mở rộng của thị trường thịt mát. Khi nhận thức của người tiêu dùng ngày càng cao về chất lượng và an toàn thực phẩm, xu hướng dịch chuyển từ thịt nóng sang thịt mát có thể sẽ tăng tốc trong dài hạn. 

Nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến sự phát triển của các hệ thống siêu thị có liên quan trực tiếp đến các nhà sản xuất thịt mát. Chẳng hạn, Vissan phân phối qua hệ thống Co.op Mart, CP có mặt tại Bách Hóa Xanh, Go! và Lan Chi, trong khi MeatDeli chủ yếu tập trung vào chuỗi Winmart của Masan . Tính cạnh tranh gay gắt trong ngành khiến mỗi thương hiệu thịt thường chỉ xuất hiện trong một số chuỗi siêu thị nhất định. 

Trong dài hạn, người tiêu dùng sẽ có xu hướng sử dụng thịt mát thay vì thịt nóng (Ảnh minh họa)

Ngoài ra, các doanh nghiệp tập trung vào kinh doanh thịt mát đóng gói tại siêu thị như MML hay VSN thường có biên lợi nhuận gộp cao hơn so với các doanh nghiệp chuyên phân phối heo hơi như BAF hay DBC, do cấu trúc chi phí khác biệt. Ví dụ, các doanh nghiệp kinh doanh thịt mát phải đầu tư nhiều hơn vào nhân sự, bảo quản và hỗ trợ bán hàng trong hệ thống siêu thị. 

Dù còn nhiều thách thức, ngành thịt mát tại Việt Nam vẫn đang trên đà phát triển, với sự tham gia của nhiều doanh nghiệp lớn và những bước chuyển mình trong nhận thức tiêu dùng. Điều này mở ra cơ hội đáng chú ý cho các nhà đầu tư quan tâm đến ngành thực phẩm sạch và an toàn thực phẩm trong dài hạn. 

>> Heo bình ổn lại rục rịch tăng giá vì doanh nghiệp... 'hết chịu nổi'