Vietcap xây 3 kịch bản với chủ đề đầu tư năm 2025, giới thiệu 12 cổ phiếu ‘lựa chọn hàng đầu’ 

Vietcap 'xây' 3 kịch bản với chủ đề đầu tư cho năm 2025, giới thiệu 12 cổ phiếu ‘lựa chọn hàng đầu’  

Trong báo cáo chiến lược đầu tư năm 2025, Chứng khoán Vietcap (VCI ) đã đưa ra những nhận định quan trọng về tình hình kinh tế Việt Nam và các cơ hội đầu tư, đồng thời giới thiệu một số cổ phiếu được xem là ‘lựa chọn hàng đầu’. Những phân tích này dựa trên các yếu tố như tăng trưởng GDP, xuất khẩu, và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), với dự báo tăng trưởng GDP của Việt Nam năm 2025 đạt khoảng 7,2%. 

Trong báo cáo này, Vietcap đã xây dựng ba chủ đề đầu tư chính cho năm 2025, dựa trên các yếu tố ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế và thị trường chứng khoán Việt Nam, trong đó chủ đề đầu tiên là về chính sách thuế dưới thời Tổng thống Trump No.2 (nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Donald Trump). 

'Xây' 3 kịch bản thuế dưới thời Donal Trump No.2  

Chính sách thuế dưới thời Tổng thống Mỹ Donald Trump No.2 khó đoán định, tuy vậy các chuyên gia Vietcap cũng đã xây nên 3 kịch bản khác nhau. Mỗi kịch bản về thuế sẽ có những tác động khác nhau tới Việt Nam. Mỗi kịch bản đều tạo ra những cơ hội và thách thức khác nhau: 

• Kịch bản 1: Mức thuế quan đồng đều đối với tất cả các quốc gia, ước tính từ 10-20%. Mặc dù có thể gây tác động tiêu cực đến kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam, nhưng không ảnh hưởng lớn đến khả năng thu hút vốn FDI (đầu tư trực tiếp nước ngoài).
• Kịch bản 2: Thuế quan 10-20% áp dụng cho tất cả quốc gia, ngoại trừ Trung Quốc, nơi mức thuế có thể đạt 60-100%. Dự báo kịch bản này sẽ mang lại tác động tích cực cho cả xuất khẩu và thu hút vốn FDI vào Việt Nam.
• Kịch bản 3: Mức thuế quan cao hơn đối với Việt Nam so với các quốc gia khác, chỉ thấp hơn Trung Quốc. Kịch bản này được dự báo sẽ có ảnh hưởng tiêu cực đến cả xuất khẩu và hút vốn FDI vào Việt Nam.

3 kịch bản về chính sách thuế của ông Donald Trump mà Vietcap xây dựng. Nguồn: Vietcap

Danh sách những cổ phiếu 'lựa chọn hàng đầu'  

Các chuyên gia Vietcap cho rằng Việt Nam có lợi thế lớn trong việc thu hút dòng vốn FDI đang chuyển dịch từ Trung Quốc, nhờ vào chi phí nhân công thấp và vị trí địa lý thuận lợi, đặc biệt là sự gần gũi với các trung tâm sản xuất công nghệ cao tại Trung Quốc. 

Đối với từng ngành nghề, dựa theo 3 kịch bản về thuế dưới thời ông Donald Trump No.2, Vietcap đưa ra nhận định về mức ảnh hưởng, kèm theo một danh sách các cổ phiếu lựa chọn hàng đầu. 

Theo Vietcap, dù kịch bản nào xảy ra, ngành dịch vụ công nghệ thông tin (CNTT) toàn cầu đều sẽ hưởng lợi. Vietcap đặc biệt khuyến nghị cổ phiếu FPT  là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn. 

Ngoài ra, với kịch bản thuế quan số 1 và 2, các ngành như khu công nghiệp và thủy sản sẽ có lợi, đặc biệt là doanh nghiệp xuất khẩu cá tra. Vì vậy, cổ phiếu của các công ty khu công nghiệp như KBC , IDC, SIP và các doanh nghiệp cá tra như VHC được Vietcap đưa vào danh sách lựa chọn hàng đầu của Vietcap. 

Danh sách các cổ phiếu là 'lựa chọn hàng đầu'. Nguồn: Vietcap

>> FPT Japan cán mốc nửa tỷ USD doanh thu, nhận 'quà' đặc biệt từ Chủ tịch Trương Gia Bình  

Đối với ngành gỗ nội thất, Chứng khoán Vietcap cho rằng sẽ bị tác động tiêu cực nếu bị áp thuế do thị trường Mỹ chiếm tỷ trọng cao trong xuất khẩu gỗ Việt Nam dù kịch bản về thuế nào được áp dụng. Tuy nhiên Vietcap cũng cho rằng khả năng sản phẩm gỗ xuất khẩu của Việt Nam bị Mỹ áp thuế sẽ khá thấp do Mỹ khó tìm kiếm nguồn hàng thay thế. 

Các mặt hàng về thép sẽ có những tác động hạn chế, do thị trường Mỹ chiếm dưới 10% sản lượng xuất khẩu thép của Việt Nam. Các chuyên gia Vietcap cho rằng, sẽ đưa các công ty thép vào danh mục theo dõi. 

Bên cạnh các doanh nghiệp nằm trong nhóm có ảnh hưởng trực tiếp, Vietcap còn khuyến nghị với các cổ phiếu ngân hàng lớn như ACB, VCB và VPB, cùng với các cổ phiếu trong lĩnh vực tiêu dùng và bán lẻ như MWG, MSN, PNJ, VNM, FRT. Đây cũng là những cổ phiếu trong danh mục lựa chọn hàng đầu của Vietcap do các lĩnh vực này sẽ chịu tác động lớn từ chính sách thuế quan và mức độ tiêu dùng. 

Ngoài ra, cổ phiếu hàng đầu trong ngành điện nước như PC1, hay cổ phiếu dầu khí, mà điển hình là PVT cũng nằm trong danh sách cổ phiếu được chọn của Vietcap. 

Tổng cộng, với chủ đề về chính sách thuế từ Mỹ, Vietcap đưa 12 cổ phiếu vào danh mục lựa chọn hàng đầu. 

Báo cáo chiến lược đầu tư năm 2025 của Vietcap đã đưa ra cái nhìn sâu sắc về các yếu tố vĩ mô sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế và thị trường chứng khoán Việt Nam. Các chuyên gia Vietcap dự báo nền kinh tế Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025, với những cơ hội đầu tư lớn trong các lĩnh vực như công nghệ, cơ sở hạ tầng, và các ngành xuất khẩu. 

Cổ phiếu của các công ty như FPT, KBC, IDC, SIP, ACB, VCB, và MWG là những lựa chọn hàng đầu, đặc biệt nhất trong danh mục đầu tư năm 2025. 

>> FPT cung cấp hàng loạt phần mềm quan trọng cho tuyến Metro 43.700 tỷ vừa vận hành