4 mã cổ phiếu ngân hàng 'cất cánh' được khuyến nghị MUA trong tháng 10, kỳ vọng tăng tới 24% 

Báo cáo Chứng khoán VCBS mới đây vừa đưa ra khuyến nghị MUA cho 4 mã cổ phiếu ngân hàng TPB, VIB, OCB và STB dựa trên các luận điểm đầu tư như tín dụng hồi phục khả quan, lợi nhuận cải thiện, cơ cấu huy động vốn linh hoạt, đẩy mạnh chuyển đổi số. 

TPB  - Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 21.643 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 24%  

Theo VCBS, tín dụng trong năm 2024 của TPBank kỳ vọng có sự hồi phục khả quan, ước tính đạt 16%. Với đặc điểm tập trung vào nhóm khách hàng cá nhân trẻ và thu nhập ở mức trung bình thấp, VCBS kỳ vọng, phân khúc khách hàng này sẽ có sự cải thiện về khả năng trả nợ cũng như cầu tín dụng trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi. 

Thứ hai, động lực cải thiện lợi nhuận trong năm 2024 của TPBank đến từ tỷ trọng cho vay phân khúc cá nhân của TPBank ở mức cao - phân khúc có biên lợi nhuận cao và có nhiều tiềm năng phát triển các mảng bán chéo và chiến lược tập trung vào nhóm khách hàng trẻ giúp tăng trưởng tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) kết hợp với cơ cấu huy động vốn linh động, giúp giảm bớt sức ép lên NIM. 

>> 2 mã cổ phiếu ngân hàng 'lọt mắt xanh' chuyên gia được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng tới 24%  

Thứ ba, cơ cấu huy động vốn TPBank tương đối linh hoạt giúp giảm tối ưu hóa chi phí vốn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất huy động vẫn chịu áp lực tăng. 

Do đó, VCBS đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu TPB với giá mục tiêu 21.643 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 24%. 

VIB  - Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 21.151 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 11%  

VCBS nhận định rằng, tăng trưởng tín dụng VIB trong nửa cuối năm 2024 kỳ vọng khả quan hơn. Kết quả kinh doanh nửa đầu năm của VIB ghi nhận mức tăng trưởng kém khả quan do sự phục hồi chậm hơn mức kỳ vọng của mảng bán lẻ trong khi nhóm khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ chưa có sự phục hồi mạnh. VCBS kỳ vọng, tín dụng của VIB trong nửa cuối năm sẽ có sự tăng trưởng tích cực hơn ở hầu hết các mảng kinh doanh, trong đó mảng cho vay mua nhà ở sẽ là động lực dẫn dắt tăng trưởng. 

>> Hai mã cổ phiếu ngân hàng 'triển vọng' được khuyến nghị MUA trong tháng 10  

Thứ hai, cơ cấu huy động vốn VIB tương đối linh hoạt giúp giảm tối ưu hóa chi phí vốn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất huy động vẫn chịu áp lực tăng. 

Thứ ba, tăng trưởng thu nhập VIB từ thu hồi nợ xấu. VCBS kỳ vọng thu từ hoạt động xử lý nợ xấu sẽ đóng góp từ 1.000-1.200 tỷ đồng trong lợi nhuận của VIB cho cả năm 2024. 

Do đó, VCBS đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu VIB với giá mục tiêu 21.151 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 1%. 

Diễn biến cổ phiếu VIB thời gian gần đây

OCB  - Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 13.508 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 9%  

Theo VCBS, tăng trưởng tín dụng OCB trong nửa cuối năm kỳ vọng khả quan hơn. Theo đó, tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm chưa ghi nhận mức tăng trưởng tích cực trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi chậm hơn kỳ vọng, đặc biệt là cho vay tiêu dùng. VCBS kỳ vọng, trong nửa cuối năm 2024 khi hoạt động đầu tư công và xuất nhập khẩu hồi tăng trưởng khả quan sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cho OCB với mức tăng trưởng tín dụng ước tính đạt 11,9%. 

Bên cạnh đó, đối tượng khách hàng mục tiêu và chiến lược tập trung vào phân khúc thị trường khách với khẩu vị rủi ro cao hơn mức trung bình ngành khiến chưa mang lại hiệu quả cho OCB trong bối cảnh điều kiện kinh tế chưa thực sự thuận lợi, tuy nhiên VCBS vẫn kỳ vọng đây là có thể sẽ là động lực tăng trưởng cho OCB khi nền kinh tế phục hồi rõ nét hơn. 

Ngoài ra, OCB đẩy mạnh tín dụng xanh và chuyển đổi số sẽ là động lực giúp ngân hàng đẩy mạnh tín dụng trong trung và dài hạn. 

Do đó, VCBS đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu OCB với giá mục tiêu 13.508 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 9%. 

Diễn biến cổ phiếu OCB thời gian gần đây

STB  - Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35.182 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 5%  

VCBS cho rằng, thu nhập lãi Sacombank kỳ vọng cải thiện. Quy mô tài sản sinh lời tăng nhanh, tín dụng kỳ vọng hồi phục tốt trong 2024 với tăng trưởng tín dụng năm 2024 dự kiến đạt 13% cũng sẽ có tác động tích cực đến thu nhập lãi thuần và lợi nhuận của Sacombank. 

Bên cạnh đó, áp lực trích lập dự phòng giảm đáng kể từ 2024. VCBS kỳ vọng Sacombank sẽ tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC và hoàn thành trích lập xử lý toàn bộ nợ xấu thuộc Đề án tái cơ cấu trong năm 2024-đầu 2025. Nhờ đó, áp lực trích lập dự phòng từ năm 2024 trở đi sẽ giảm bớt đáng kể giúp lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ. 

Ngoài ra, VCBS kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của STB sẽ được đẩy nhanh và hoàn thành trong 2024-2025. Trong bối cảnh thị trường bất động sản dần hồi phục và nguồn vốn cấp cho các nhà đầu tư dự án được nới lỏng, VCBS cho rằng, Sacombank có thể đẩy nhanh quá trình thu hồi tiền đấu giá và khoản nợ liên quan đến KCN Phong Phú sẽ đủ điều kiện hoàn nhập trích lập vào đầu 2025. 

Đồng thời, Sacombank vẫn đang tích cực làm việc với các bên liên quan để xử lý 32,5% cổ phần của ngân hàng do VAMC quản lý. Do đó, VCBS chưa đưa khoản thu nhập khác có thể ghi nhận từ việc bán các tài sản này vào dự báo của Sacombank trong năm 2024. 

Diễn biến cổ phiếu STB thời gian gần đây

Vì vậy, VCBS đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu STB với giá mục tiêu 35.182 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 5%. 

>> Một cổ phiếu ngân hàng tiềm năng 'tăng tốc' mạnh mẽ được khuyến nghị MUA, kỳ vọng sinh lời 22%