Cổ phiếu đáng chú ý ngày 16/2: BCM, VCG, MWG 

Khuyến nghị chốt lời cổ phiếu BCM  

Chứng khoán Phú Hưng (PHS ) tiến hành phân tích và nhận thấy cổ phiếu BCM  của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex) có tín hiệu suy yếu. Trước đó, PHS đã khuyến nghị mua BCM ở giá 59.900 đồng/cp, tính tới kết phiên 15/2, BCM đã đạt 63.700 đồng/cp (upside 6,3%). PHS khuyến nghị chốt lời BCM. 

Becamex công bố kết quả kinh doanh quý IV/2023 khả quan với doanh thu đạt 5.170 tỷ đồng (tăng 5,8 lần so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 2.050 tỷ đồng (so với 7 tỷ đồng quý IV/2022). 

Năm 2023 BCM ghi nhận doanh thu hơn 8.000 tỷ đồng (tăng 24,1%) và lợi nhuận sau thuế hơn 2.300 tỷ đồng (tăng 34,9% so với năm trước), tương đương 110% dự phóng của ACBS và 102% kế hoạch lợi nhuận công ty đề ra. 

Khuyến nghị bán cổ phiếu VCG  

PHS tiến hành phân tích và nhận thấy cổ phiếu VCG  của Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex) có tín hiệu không mạnh như kỳ vọng. Trước đó, PHS đã khuyến nghị mua VCG ở giá 25.400 đồng/cp với mục tiêu upside 10,2% lên 28.000 đồng/cp, song đến nay, VCG vẫn đứng giá. PHS khuyến nghị bán VCG. 

Tính riêng quý IV, Vinaconex ghi nhận doanh thu tăng hơn 2 lần, đạt 3.790 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế gần 132 tỷ - cải thiện so với khoản lỗ 38,4 tỷ đồng hồi quý IV/2022. 

Tính cả năm 2023, Vinaconex ghi nhận doanh thu tăng mạnh 50% so với cùng kỳ (YoY), đạt hơn 12.700 tỷ đồng. Đây là mức ghi nhận cao nhất kể từ 2012 trở lại đây. Tuy nhiên sau khi trừ thuế, phí, VCG báo lãi sau thuế năm 2023 hơn 336 tỷ đồng - giảm 64% so với năm trước đó (mức thấp nhất kể từ năm 2013). 

Ảnh minh họa

Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG  

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua MWG  với giá mục tiêu 56.100 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 35x dựa trên triển vọng tích cực của việc hòa vốn Bách Hóa Xanh và sự hồi phục của mảng điện máy trong năm tới. 

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu MWG của CTCP Thế giới Di động, gồm Thế giới di động và Điện máy xanh: Doanh thu hai chuỗi này được dự báo phục hồi chậm ở mức 1 con số, đạt 89.767 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước) trong năm 2024 trên cơ sở (1) kinh tế phục hồi, (2) các chính sách hỗ trợ của chính phủ dành cho tiêu dùng trong nước và, (3) hàng tồn kho đối với các sản phẩm ICT đã về mức thấp. 

VCBS kỳ vọng biên lợi nhuận cho mảng ICT sẽ duy trì mức tương đương quý IV/2023 (khoảng 2,8%) khi cuộc chiến giá bớt khốc liệt. 

Bách Hóa Xanh: Việc Bách Hóa Xanh hòa vốn trong tháng 12/2023 đã đưa MWG sang một bước phát triển mới. Chúng tôi cho rằng doanh thu Bách Hóa Xanh sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024 nhờ tăng trưởng doanh thu cửa hàng cũ và mở mới một cách chọn lọc. Với giả định doanh thu thuần Bách Hóa Xanh đạt 36.700 tỷ trong 2024 (tăng trưởng 18%) và MWG tiếp tục cắt giảm chi phí, chúng tôi kì vọng Bách Hóa Xanh có thể đem về lãi ròng 300 – 400 tỷ trong 2024. 

Rủi ro đầu tư: Sức mua hồi phục chậm hơn dự kiến đối với mảng ICT, cạnh tranh giá tiếp tục gay gắt; Bách hóa xanh không tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ như kì vọng ( 

>> Cổ phiếu đáng chú ý phiên giao dịch đầu năm Giáp Thìn: PLC, RAL, DGC