Một cổ phiếu bán lẻ công nghệ được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 27% 

Theo Tổng Cục Thống kê, thị trường bán lẻ đang tăng trưởng tích cực với động lực tiêu dùng dần hồi phục. Cụ thể, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 12/2024 đạt 571 nghìn tỷ đồng, tăng 9,3% so với cùng kỳ năm trước. Tính chung năm 2024, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng theo giá hiện hành ước đạt 6.391 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với năm 2023. 

Trước bối cảnh tích cực của thị trường tiêu dùng, FPT Securities (FPTS) đã công bố nhiều báo cáo triển vọng cho nhiều doanh nghiệp bán lẻ, trong đó có Digiworld (DGW ) – doanh nghiệp phân phối ICT/CE hàng đầu. 

Ước lãi 426 tỷ đồng, Digiworld bước vào chu kỳ tăng trưởng tích cực 

Theo báo cáo từ FPTS, Digiworld (DGW) bắt đầu bước vào chu kỳ tăng trưởng tích cực. Năm 2024, doanh thu thuần của công ty dự kiến cán mốc 22.011 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ. Trong đó, giai đoạn 2024–2029, 5 mảng kinh doanh chiến lược kỳ vọng đóng góp chủ yếu vào cơ cấu doanh thu, giúp tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 13,4%. 

Nguồn: Báo cáo phân tích FPTS

Theo FPTS, Digiworld có thế mạnh trong việc tận dụng tối đa xu thế sản phẩm cao cấp (laptop tích hợp AI) và phân phối các sản phẩm chất lượng cao. Qua đó, doanh thu mảng Laptop và máy tính bảng của Digiworld dự kiến đạt 6.300 tỷ đồng trong năm 2024 và CAGR đạt 4,2% trong giai đoạn 2024–2029. 

Với doanh thu kỳ vọng đạt 9.540 tỷ đồng, tăng 18,3%, mảng điện thoại là một trong những động lực tăng trưởng chính của Digiworld. Giai đoạn 2024–2029, CAGR của mảng này được dự báo đạt 13,1%, phần lớn nhờ Xiaomi tiếp tục mở rộng thị phần trong phân khúc Android. Bên cạnh, xu hướng hợp nhất thị trường điện thoại thông minh hứa hẹn mang lại lợi thế lớn cho Digiworld. 

Năm 2024, mảng thiết bị văn phòng kỳ vọng thu về 4.471 tỷ đồng, tăng mạnh 29,9% Trong đó, thiết bị cảm biến (IoTs) dự kiến đóng góp 950 tỷ đồng, tăng 42,4% (CAGR đạt 15,5%) nhờ sự bùng nổ của thiết bị đeo tay thông minh. Trong khi, doanh thu thiết bị văn phòng (ngoài IoTs) đạt 3.521 tỷ đồng, tăng 26,9% (CAGR đạt 20,2%) nhờ bởi làn sóng đầu tư vào trung tâm dữ liệu và nhu cầu lưu trữ đám mây ngày càng tăng. 

Ngoài ra, doanh thu từ thiết bị gia dụng dự kiến đạt 900 tỷ đồng, tăng 23,6% so với cùng kỳ. Giai đoạn 2024-2029, CAGR mảng này dự kiến đạt 29,8%, nhờ: Dư địa từ bất động sản tạo ra nhu cầu lớn cho thị trường thiết bị gia dụng; thị phần TV của Xiaomi – sản phẩm phân phối độc quyền của Digiworld đang tăng trưởng tích cực và Digiworld tiếp tục đa dạng hóa danh mục sản phẩm, bao gồm tủ lạnh và máy điều hòa Xiaomi từ năm 2025. 

Chuyên gia FPTS đánh giá, Digiworld đang đang đa dạng danh mục sản phẩm đồ uống và xu hướng cao cấp hóa trong ngành bia và sở hữu lợi thế khai thác tiềm năng từ phân khúc khách hàng trẻ – nhóm khách hàng đặt chất lượng và trải nghiệm lên hàng đầu. Qua đó, FPTS đặt kỳ vọng mảng tiêu dùng kỳ vọng thu về 794 tỷ đồng, tăng 17,5% với CAGR đạt 16,9% trong giai đoạn 2024–2029. 

Năm 2024, FPTS dự báo lợi nhuận sau thuế của Digiworld đạt 426 tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ. Giai đoạn 2024–2029 kỳ vọng tăng trưởng với CAGR 21,4%. 

>> Quốc hội chốt giảm thuế VAT đến hết tháng 6/2025: Cú hích mới cho cổ phiếu bán lẻ? 

Khuyến nghị MUA với cổ phiếu DGW, kỳ vọng tăng 27% 

Với mức P/E là 21,2x và P/B là 3,0x, cổ phiếu DGW được đánh giá đang ở mức định giá hấp dẫn so với các doanh nghiệp khác trong ngành. 

Khuyến nghị MUA với cổ phiếu DGW, kỳ vọng tăng 27%

Hiện tại, cổ phiếu DGW đang giao dịch với giá tham chiếu 37.800 đồng/cp. Với những phân tích dựa trên chiến lược ngành và doanh nghiệp nói chung, các chuyên gia FPTS nhận định rằng DGW có tiềm năng đạt mức giá mục tiêu 47.900 đồng/cp, tương đương với mức tăng trưởng 27%. 

Với mức định giá hấp dẫn và dự báo tăng trưởng ấn tượng trong thời gian tới, FPTS khuyến nghị MUA với DGW, kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh trong năm 2025. 

>> Các ông lớn bán lẻ ‘bứt tốc’ trong quý cuối năm 2024