Tài chính Ngân hàng

Một mã cổ phiếu ngân hàng khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 14%

Dương Lam • 01/11/2023 - 09:35

Yuanta khuyến nghị mua cổ phiếu này với giá mục tiêu là 99.420 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 14%.

Một mã cổ phiếu ngân hàng khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 14%

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank)

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - Mã: VCB ) công bố LNST của CĐCT mẹ (PATMI) trong quý 3/2023 đạt 7,3 nghìn tỷ đồng, giảm 2% so với quý trước. Mức tăng so với cùng kỳ chủ yếu là do giảm trích lập dự phòng. PATMI 9 tháng năm 2023 đạt 23,7 nghìn tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ, hoàn thành 66% dự báo của Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam.

Tăng trưởng cho vay chỉ đạt 3,9% trong 9 tháng năm 2023, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 6,9%, trong khi tăng trưởng huy động đạt tăng 8,5%.

Thu nhập lãi ròng trong quý 3/2023 đạt 12,6 nghìn tỷ đồng, giảm 10% so với quý trước. Yuanta ước tính tỷ lệ NIM tính trên bình quân tổng tài sản là 2,93%, giảm 23 điểm cơ bản so với quý trước.

Thu nhập từ phí ròng trong quý 3/2023 giảm 19% so với cùng kỳ xuống còn 891 tỷ đồng. Thu nhập từ phí ròng trong 9 tháng năm 2023 giảm 12% so với cùng kỳ xuống 3,9 nghìn tỷ đồng. Số liệu chi tiết không được công bố, nhưng Yuanta cho rằng sự sụt giảm phần lớn là do doanh thu từ banca giảm.

Thu nhập khác trong quý 3/2023 đạt 521 tỷ đồng, tăng 102% so với quý trước. Yuanta cho rằng mức tăng này chủ yếu do thu từ xử lý nợ xấu.

Chi phí hoạt động quý 3/2023 giảm 18% so với cùng kỳ xuống còn 5,2 nghìn tỷ đồng. VCB cắt giảm chi phí quản lý 29% so với quý trước. Chi phí hoạt động trong 9 tháng năm 2023 ở mức 16,2 nghìn tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ và Yuanta ước tính tỷ lệ CIR điều chỉnh của VCB (không bao gồm thu nhập ròng khác) là 32%, giảm 3 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Trích lập dự phòng là yếu tố thúc đẩy lợi nhuận chính trong quý 3/2023. VCB giảm đáng kể trích lập dự phòng giảm 46% so với cùng kỳ xuống còn 1,5 nghìn tỷ đồng trong quý 3/2023. Dự phòng trong 9 tháng năm 2023 giảm 22% so với cùng kỳ xuống còn 6,1 nghìn tỷ đồng.

Tỷ lệ nợ xấu trong quý 3/2023 của VCB tăng lên 1,21% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống 270% (giảm 116 điểm phần trăm so với quý trước) trong quý 3/2023.

Theo đó, Yuanta đưa ra khuyến nghị mua cho VCB với giá mục tiêu là 99.420 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 14%.