Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) kỳ vọng kết quả kinh doanh của Hòa Phát sẽ tăng mạnh trong năm 2024, được thúc đẩy nhờ triển vọng tiêu thụ thép xây dựng tăng cao.
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) mới đây đã công bố báo cáo đánh giá triển vọng kinh doanh năm 2024 của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG ).
Theo đánh giá của VDSC, kết quả kinh doanh năm 2024 của Hòa Phát sẽ ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể. Trong đó, về thị trường nội địa, VDSC kỳ vọng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng có thể đạt 4,8 triệu tấn (tăng 29% so với năm 2023, hiệu suất hoạt động đạt khoảng 90%).
Lý do khiến VDSC đặt kỳ vọng như vậy là nhờ thị trường bất động sản đã có dấu hiệu hồi phục trong quý IV/2023 (tại các thành phố cấp I) và các dự án bất động sản sẽ đẩy mạnh mở bán trong năm 2024, đi cùng với quá trình xây dựng và tăng nhu cầu nguyên vật liệu. Bên cạnh đó, các dự án đầu tư công trọng điểm sẽ đẩy mạnh quá trình xây dựng trong giai đoạn 2024 – 2025.
Nhu cầu nội địa cũng là yếu tố hỗ trợ giá thép hồi phục về mức 15,3 triệu đồng/tấn (mức giá giao dịch trong nửa đầu 2023), trong bối cảnh giá nguyên vật liệu dự kiến vẫn neo ở mức cao trong năm 2024.
Về thị trường HRC (thép cuộn cán nóng), VDSC kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của Hòa Phát có thể đạt 2,9 triệu tấn (tăng 4% so với năm 2023), khi thị trường xuất khẩu vẫn đóng góp chính cho sản lượng.
Tuy nhiên, do lò cao tại Dung Quất (dùng để sản xuất HRC) đã hoạt động với 100% công suất, vì vậy việc đưa giai đoạn 2 vào hoạt động (dự kiến hoạt động trong năm 2025, nâng tổng công suất sản xuất HRC lên 4,6 triệu tấn) sẽ là yếu tố hỗ trợ cho sản lượng tiêu thụ HRC trong dài hạn.
 |
| VDSC ước tính sản lượng bán hàng và lãi ròng của Hòa Phát giai đoạn 2020 - 2024. (Ảnh: VDSC). |
Từ những đánh giá trên, phía VDSC kỳ vọng doanh thu của Hòa Phát năm 2024 có thể đạt 145.100 tỷ đồng, tăng 23% so với năm 2023. Với kỳ vọng mức tồn kho tại các nhà máy thép sẽ cải thiện trong năm 2024, giá nguyên liệu có thể hạ nhiệt sau giai đoạn tăng mạnh trong quý IV/2023.
Qua đó, HPG có thể duy trì biên lợi nhuận gộp đạt 12,6% trong năm 2024, với lợi nhuận gộp tương ứng đạt 18.300 tỷ đồng, tăng 60% so với năm 2023. Xét về mặt lợi nhuận, với tỷ suất lợi nhuận ròng dự kiến là 8%, VDSC kỳ vọng HPG có thể ghi nhận lợi nhuận ròng đạt mức 11.000 tỷ đồng trong năm nay, tăng 94% so với năm 2023.
